Купить крипту – это операция, которая доступна для игроков крипторынка. Но, чтобы традиционные инвесторы смогли соприкоснуться с криптоиндустрией, были созданы ЕТФ на Биткоин. Такой инструмент предоставляет новые возможности для работы с Bitcoin. Но это не изменяет того, что инвесторы должны понимать все сложности, связанные с комиссиями, рисками сотрудничества с контрагентами и то, как традиционные финансы потенциально могут влиять на этику BTC и рыночную динамику монеты.
Что такое ETF на Биткоин?
Это биржевой фонд, который отслеживает Bitcoin при помощи фьючерсных контрактов на фондовой бирже. Благодаря такому продукту можно открывать позиции на фондовой бирже и зарабатывать на том, как меняется стоимость криптовалют на WhiteBIT, Binance или другой криптобирже, но при этом не нужно покупать монеты напрямую. В случае с Биткоином получается интересное сочетание. ЕТФ Биткоина можно сопоставить с CFD на BTC, где трейдеры и инвесторы, не владея криптой, получают к ней доступ через Биткоин-ЕТФ.
Отличие между ETF Bitcoin, одобренным изначально, и спостовой версией состоит в том, что ЕТФ на споте предусматривает немедленную поставку. Если говорить о тех, которые построены на базе фьючерсных контрактов, то здесь прописана поставка на дату в будущем. Перед тем как купить Bitcoin ETF, важно учесть 4 критерия:
- Комиссии.
- Технические параметры.
- Бренд.
- Хранитель крипты.
Комиссии Биткоин-ЕТФ
Чтобы выбрать ETF, проще всего – сопоставить плату за управление (комиссии). К самым дорогим можно причислить Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), который перешел из разряда закрытого фонда в ЕТФ. Коэффициент расходов равен 1,5%, а это составляет $15 ежегодной комиссии за каждую тысячу долларов, которую вы инвестируете. Например, у Bitwise Bitcoin ETF комиссионный сбор предусматривает 0,2%, что приравнивается $2 за каждую тысячу вложений.
Есть и такие эмитенты, через которых инвестировать в ETF Биткоин можно с нулевой комиссией за какой-то определенный период, или до того момента, пока фонд не дойдет до установленного порога активов. К такой категории относятся Bitwise Asset Management Inc., WisdomTree Inc. и Ark. Особенно актуален вопрос с комиссией для долгосрочных инвесторов. А вот краткосрочные трейдеры готовы платить за некоторые технические преимущества.
Технические параметры ETF на Биткоин
Задача заключается в том, чтобы найти фонд, который с предельной точностью мониторит стоимость базового актива. Соответственно, если цена ЕТФ превышает курс его актива, то покупатели, получаются, платят премию за доступ. Если ситуация сложилась наоборот, то они получают дисконт.
Также внимания заслуживает ликвидность. Это то, насколько легко можно обменивать акции в наличные. В основном, чем больше объем торгов у фонда, тем он считается более ликвидным. Это следует учесть краткосрочным трейдерам. Их ставки могут зависеть от того, насколько эффективно и быстро они смогут заводить средства в позиции и выходить из них.
Бренд
Лояльность к бренду Биткоин-ETF может выступать решающим фактором, как это работает и с другими группами товаров. Более безопасными для обычных инвесторов будут казаться крупные и известные игроки по типу BlackRock, Fidelity и Franklin Templeton Investments. И выбор в их пользу будет вполне оправданным, так как эти компании могут похвастаться большим опытом, безупречной репутацией и слаженным алгоритмом работы.
Хранитель
Хоть количество фондов Bitcoin ETF и большое (11), но выбор у инвестора остается ограниченным. Восемь фондов в роли хранителя Биткоина выбрали Coinbase Global Inc. Для VanEck Bitcoin Trust используется Gemini. Самыми безопасными можно назвать Fidelity и BlackRock. Уже несколько лет Fidelity имеет свой OTC-деск и криптоплатформу Fidelity Crypto. Если говорить о BlackRock, то у него еще с августа 2022-го есть каналы внебиржевой покупки крипты и собственный частный траст в партнерстве с криптобиржей Coinbase.